[صفحه اصلی ]   [Archive]  
:: دوره 9، شماره 1 - ( زمستان 1393 ) ::
جلد 9 شماره 1 صفحات 1-30 برگشت به فهرست نسخه ها
انتخاب سبد سهام بهینه بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از معیارهای ارزش در معرض ریسک شرطی، تفکیک شده و بدترین وضعیت ارزش در معرض ریسک
آقا باقر ادبی فیروزجایی1، دکتر محسن مهرآرا1، دکتر شاپور محمدی1
1- دانشگاه تهران
چکیده:   (1411 مشاهده)

این مقاله به ارائه رویکرد انتخاب سبد سهام بهینه بر مبنای معیارهای ارزش در معرض ریسک (VaR)، ارزش در معرض ریسک (CVaR)، بدترین وضعیت ارزش در معرض ریسک (WVaR) و ارزش در معرض ریسک تفکیک شده (PVaR) و نیز محاسبه این معیارهای ریسک می‌پردازد. روش‌های ریاضی برای حل چنین مسائل بهینه‌سازی با تعداد دارایی‌های زیاد مشکل و پیچیده می‌باشد. به همین دلیل از تلفیق روش بهینه‌سازی اجتماع ذرات (PSO) با الگوریتم ژنتیک (GA) برای تعیین اوزان بهینه دارایی‌ها استفاده می‌شود. نتایج اوزان بهینه نشان می‌دهد که الگوریتم مذکور در مقایسه با الگوریتم ژنتیک، خروجی‌های دقیق‌تری ارائه می‌دهد. بر اساس تحلیل آزمون بازخورد، معیارهای بدترین وضعیت ارزش در معرض ریسک و ارزش در معرض ریسک تفکیک شده، مقدار ریسک را بیش از حد برآورد می‌کنند و این در حالی است که معیارهای ارزش در معرض ریسک و ارزش در معرض ریسک شرطی برآوردهای دقیق‌تری از ریسک به دست می دهند. مجموعه ای از شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران به عنوان مطالعه موردی برای تحلیل تجربی در نظر گرفته شده است.

طبقهبندی JEL : G10, G11, G19

واژه‌های کلیدی: بهینه‌سازی سبد سهام، ارزش در معرض ریسک، الگوریتم ژنتیک، روش HGAPSO
     
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: اقتصاد
دریافت: ۱۳۹۳/۱۰/۲۸ | پذیرش: ۱۳۹۵/۸/۱ | انتشار: ۱۳۹۵/۸/۱
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA


XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Adabi firouzjaee B, Mehrara M, Mohammadi S. Optimal Portfolio Selection for Tehran Stock Exchange Using Conditional, Partitioned and Worst-case Value at Risk Measures . J. Mon. Ec.. 2014; 9 (1) :1-30
URL: http://jme.mbri.ac.ir/article-1-110-fa.html

ادبی فیروزجایی باقر، مهرآرا محسن، محمدی شاپور. انتخاب سبد سهام بهینه بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از معیارهای ارزش در معرض ریسک شرطی، تفکیک شده و بدترین وضعیت ارزش در معرض ریسک. پول و اقتصاد. 1393; 9 (1) :1-30

URL: http://jme.mbri.ac.ir/article-1-110-fa.html



دوره 9، شماره 1 - ( زمستان 1393 ) برگشت به فهرست نسخه ها
Journal of Money and Economy Journal of Money And Economy
Persian site map - English site map - Created in 0.05 seconds with 31 queries by YEKTAWEB 3925