en بهینه سازی پورتفوی سرمایه گذاری بانک ها در راستای تحقق سیاست های اقتصاد مقاومتی اقتصاد پولی Monetary Economics پژوهشی اصیل - نظری Original Research - Theoric <p dir="RTL" style="margin: 0px 0px 11px; text-align: justify; unicode-bidi: embed; direction: rtl;"><span style="font-family:xb kayhan;">افزایش مقاومت اقتصادی در برابر تهدید تحریم</span><span style="font-family:arial,sans-serif;">‌</span><span style="font-family:xb kayhan;">ها،&nbsp; شوک‌ها و تکانه‌های اقتصادی، تهدیدات داخلی و خارجی یکی از اصلی‌ترین سیاست</span><span style="font-family:arial,sans-serif;">‌</span><span style="font-family:xb kayhan;">های ملی است که می تواند از طریق سرمایه</span><span style="font-family:arial,sans-serif;">‌</span><span style="font-family:xb kayhan;">گذاری بانک‌ها محقق شود. انتخاب پروژه‌های سرمایه</span><span style="font-family:arial,sans-serif;">‌</span><span style="font-family:xb kayhan;">گذاری یک فرآیند تصمیم</span><span style="font-family:arial,sans-serif;">‌</span><span style="font-family:xb kayhan;">گیری پیچیده چندهدفه بوده که با اهداف متعدد و غالباً متضاد روبه‌روست . این مقاله بانک‌های ایران را جهت تصمیمات سرمایه</span><span style="font-family:arial,sans-serif;">‌</span><span style="font-family:xb kayhan;">گذاری خود مورد بررسی قرار می‌دهد. نوآوری اصلی این مقاله ایجاد یک مدل انتخاب پورتفوی سرمایه</span><span style="font-family:arial,sans-serif;">‌</span><span style="font-family:xb kayhan;">گذاری است، به‌نحوی‌که تصمیم‌گیری در مورد سرمایه</span><span style="font-family:arial,sans-serif;">‌</span><span style="font-family:xb kayhan;">گذاری در پروژه‌های پیشنهادی را برای تضمین حداکثر سود و حداقل ریسک برای بانک ها، ضمن تحقق سیاست</span><span style="font-family:arial,sans-serif;">‌</span><span style="font-family:xb kayhan;">های کلی نظام از جمله سیاست‌های کلی اقتصاد مقاومتی، تسهیل می‌کند. مسأله در نظر گرفته شده در قالب یک مدل برنامه‌ریزی عدد صحیح چندهدفه فرموله می‌شود. بدین منظور در این تحقیق یک الگوریتم فرا ابتکاری تکاملی به نام الکترومغناطیس&nbsp; چندهدفه جهت حل مساله پیشنهاد و توسعه داده می‌شود. به منظور بهبود هرچه بیشتر الگوریتم تکاملی چندهدفه پیشنهادی، یک جستجوی محلی مبتنی بر روش فراابتکاری شبیه</span><span style="font-family:arial,sans-serif;">‌</span><span style="font-family:xb kayhan;">سازی نیز در الگوریتم مذکور گنجانده شده است. جهت نشان دادن کارایی و قابلیت اطمینان مدل و روش حل پیشنهادی، تعدادی مساله به عنوان نمونه نیز با آن حل شده است. برای نمونه های بزرگ نتایج از حاصله از الگوریتم مغناطیس چندهدفه پیشنهادی با الگوریتم شناخته‌شده چندهدفه ژنتیک مقایسه شده است. برای نمونه‌های کوچک، الگوریتم پیشنهادی با جواب‌های روش برنامه‌ریزی خطی عدد صحیح مقایسه شده است. نتایج حاصل از آزمایشات محاسباتی برتری الگوریتم پیشنهادی را نشان&nbsp; می‌دهد.</span></p> <p class="04">Increasing economy&rsquo;s resistance against the menace of sanctions, various risks, shocks, and internal and external threats are one of the main national policies which can be implemented through bank investments. Investment project selection is a complex and multi-criteria decision-making process that is influenced by multiple and often some conflicting objectives. This paper studies portfolio investment decisions in Iranian Banks. The main contribution of this paper is the creation of a project portfolio selection model that facilitates how Iranian banks would make investment decisions on proposed projects to satisfy bank profit maximization and risk minimization, while focus on national policies such as Resistance Economy Policies. The considered problem is formulated as a multi-objective integer programming model. A framework called Multi-Objective Electromagnetism-like (MOEM) algorithm, is developed to solve this NP-hard problem. To further enhance MOEM, a local search heuristic based on simulated annealing is incorporated in the algorithm. In order to demonstrate the efficiency and reliability of the proposed algorithm, a number of test are performed. The MOEM results are compared with two well-known multi-objective genetic algorithms in the literature, i.e. Non-dominated Sorting Genetic Algorithm (NSGA-II) and Strength Pareto Evolutionary Algorithm (SPEA-II) based on some comparison metrics. Also, these algorithms are compared with an integer linear programming formulation for small instances. Computational experiments indicate the superiority of the MOEM over existing algorithms.<!--stripped--> <!--stripped--></p> انتخاب پورتفوی سرمایه گذاری, سرمایه گذاری بانک, اقتصاد مقاومتی , بهینه سازی چند هدفه , الگوریتم الکترومغناطیس Project Portfolio Selection, Bank Investment, Resistive Economy, Multi-objective optimization, Electromagnetism-like algorithm, ɛ-constraint method. 375 400 http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-200-2&slc_lang=en&sid=1 Roxana Fekri رکسانا فکری r.fekri@pnu.ac.ir 10031947532846001331 10031947532846001331 No Department of Industrial Engineering, Payamenoor University دانشگاه پیام نور Maghsoud Amiri مقصود امیری Amiri@atu.ac.ir 10031947532846001332 10031947532846001332 No Faculty of Management & Accounting, Allameh Tabatabaei University دانشگاه علامه Rasoul Sajjad رسول سجاد Sajjad@usc.ac.ir 10031947532846001333 10031947532846001333 No Department of Financial Engineering, University of Science and Culture دانشگاه علم و فرهنگ Ramin Golestaneh رامین گلستانه ramingolestaneh@gmail.com 10031947532846001334 10031947532846001334 Yes Department of Industrial Engineering, Payamenoor University دانشگاه پیام نور