en ارزیابی اثر نوسانات نرخ ارز اسمی بر تولید در اقتصاد ایران اقتصاد کلان Macroeconomics پژوهشی اصیل - كاربردی Original Research - Empirical <p class="04" dir="RTL"><span lang="FA">درجه نوسانات نرخ ارز بر شاخص‌های عملکرد سطح بنگاه و نیز عملکرد اقتصاد کلان موثر است. این مقاله با استفاده از یک الگوی خودرگرسیون برداری ساختاری با متغیرهای برون‌زا که با استفاده‌ از داده‌های فصل‌های سال ۱۳۶۹تا ۱۳۹۳ تخمین زده شده است، اثر نوسانات نرخ اسمی ارز بر تولید در اقتصاد ایران را بررسی می‌کند. شبیه‌سازی‌های پاسخ‌-ضربه نشان می‌دهد که وقوع یک تکانه مثبت در نوسانات نرخ ارز (که در متمایز با معیار مرسومِ نوسانات شرطی </span> <span dir="LTR">GARCH</span> <span lang="FA">، با ضریب تغییرات فصلی محاسبه شده بر اساس داده‌های روزانه نرخ ارز اندازه‌گیری شده است) با افت تولید همراه است. بررسی‌های این مقاله نشان می‌دهد نتایج الگو نسبت به تغییر شاخص تولید حساس نیست. علاوه بر این در این مقاله تحلیل حساسیت‌های لازم برای بررسی اثرگذاری تغییر ترتیب متغیرها در محدودیت‌های شناسایی بر نتایج انجام شده است که این تحلیل حساست نیز نشان می‌دهد نتایج الگو نسبت به تغییر در فروض شناسایی حساس نیست. علاوه بر این نتایج الگو حاکی از آن است که در دوره‌هایی که نوسانات نرخ ارز افزایش می‌یابد نرخ ارز و قیمت‌ها به صورت معنادار افزایش پیدا می‌کنند در حالی که در این دوره‌ها واردات کاهش می‌یابد.</span></p> <p class="04">Volatility of exchange rate while changes from time to time, is expected to affect firm level operations as well as aggregate level outcomes i.e. macroeconomic performance. This paper, investigates the effects of exchange rate volatility on aggregate production in Iran using a Structural Vector Auto Regressive model with Exogenous Variables (SVARX). The model is estimated based on macroeconomic data during 1990q2-2015q1. Impulse response functions show that realization of a positive shock to the exchange rate volatility-measured by quarterly coefficient of variation derived from daily exchange rate data set rather than common GARCH-based measures- is associated with a significant production drop. These results are robust in reference to changing output measures. We also provide some necessary sensitivity analysis to check robustness of the results with respect to recursive restrictions which are imposed to identify the structural model. After all this robustness checks the model confirmed negative effect of exchange rate volatility on output in Iran&#39;s economy. Furthermore, the results show that CPI and exchange rate will significantly increase when exchange rate volatility rises while import declines.</p> <p class="Body"></p> نرخ ارز, نوسان نرخ ارز, تولید Exchange Rate, Exchange Rate Volatility, Production 419 442 http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-201-1&slc_lang=en&sid=1 Kazem Yavari کاظم یاوری kyavari@modares.ac.ir 10031947532846003419 10031947532846003419 No Tarbiat Modares University دانشیار دانشگاه تربیت مدرس Reza Najjarzade رضا نجارزاده najarzar@modares.ac.ir 10031947532846003420 10031947532846003420 No Tarbiat Modares University دانشیار دانشگاه تربیت مدرس Hossein Tavakolian حسین توکلیان tavakolianh@gmail.com 10031947532846003421 10031947532846003421 No Allameh Tabataba'i University استادیار دانشگاه علامه طباطبایی Ali Bahador علی بهادر a.bahador@mbri.ac.ir 10031947532846003422 10031947532846003422 Yes Tarbiat Modares University; Monetary and Banking Research Institute, Central Bank of the Islamic Republic of Iran دانشجوی دکترای دانشگاه تربیت مدرس و پژوهشگر پژوهشکده پولی و بانکی