en نقش نهادها در اثرات پویای درآمدهای نفتی بر اقتصاد کشورهای نفت‌خیز اقتصاد کلان Macroeconomics پژوهشی اصیل - كاربردی Original Research - Empirical هدف مقاله حاضر تحلیل و بررسی مکانیسم اثرگذاری درآمدهای نفتی بر عملکرد تولید کشورهای نفت خیز در کوتاه&shy;مدت و بلندمدت است. به این منظور یک مدل اقتصاد کلان طراحی شده است که روابط ساختاری بلندمدت اقتصاد کشورهای نفت خیز شامل سه رابطه بلندمدت تولید حقیقی، مانده حقیقی پول و برابری قدرت خرید تعدیل شده و پویایی&shy;های کوتاه‌مدت متغیرها را در چارچوب یک مدل تصحیح خطای برداری ارائه می‌دهد. مدل مورد نظر بر اساس داده&shy;های سالانه ۳۳ کشور نفت خیز طی دوره ۱۹۹۲ تا ۲۰۱۶ برآورد شده است. نتایج به دست آمده، وجود سه رابطه بلندمدت مورد نظر را در اقتصاد کشورهای نفت خیز تأیید می&shy;نماید. بر اساس مدل برآورد شده، میزان اثر خالص تغییر در درآمدهای نفتی بر تولید با شاخص کیفیت نهادی رابطه مستقیم دارد. در کشورهای با کیفیت نهادی پایین تر از حد آستانه، اثر خالص افزایش درآمدهای نفتی بر تولید در بلندمدت منفی و در مقابل در کشورهای با کیفیت نهادی بالاتر از حد آستانه، این اثر مثبت و با افزایش کیفیت نهادی اثرات مثبت تقویت می شود. حد آستانه کیفیت نهادی برابر ۰٫۲۳ برآورد شده است. <p></p> The purpose of this paper is to investigate the system of oil revenues effects on the production performance of oil-rich countries in both short and long-run. To reveal new insight, a macroeconomic model is designed to hypothesize long-run structural relations in the economies of the oil-rich countries including three long-run relationships of real output, real money balance, and the adjusted purchasing power parity and short-run dynamics of variables within the framework of a Vector Error Correction Model. The model is estimated based on the annual data of 33 oil-rich countries during the period of 1992 to 2016. The existence of three long-run relationships in the economies of oil-rich countries is confirmed. Based on the estimated model, the net effect of oil revenues changes on production is directly related to the institutional quality index. In countries with the institutional quality lower than the threshold, the net effect of increasing oil revenues on production in the long-run is negative, and in contrast, in countries with higher institutional quality, this effect is positive and will be strengthened by increasing institutional quality. The institutional quality threshold is estimated to be 0.23. درآمدهای نفتی, کیفیت نهادی, کشورهای نفت‌خیز, تولید و مدل تصحیح خطای برداری Oil Revenue, Institutional Quality, Oil Producing Countries, Production, Vector Error Correction Model 23 36 http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-161-2&slc_lang=en&sid=1 Mahdie Shadrokh مهدیه شادرخ M.Shadrokh@modares.ac.ir 10031947532846003417 10031947532846003417 Yes Tarbiat Modares University دانشگاه تربیت مدرس Hamid Zamanzadeh حمید زمان زاده H.Zamanzadeh@mbri.ac.ir 10031947532846003418 10031947532846003418 No Monetary and Banking Research Institute, Central Bank of the Islamic Republic of Iran پژوهشکده پولی و بانکی