en چسبندگی نرخ سود و خصوصیات ویژه بانک ها: کاربردی از رهیافت هم انباشتگی پنلی پنهان اقتصاد Economics پژوهشی اصیل - كاربردی Original Research - Empirical چسبندگی نرخ سود به معنای واکنش نامتقارن نرخ های سود بانکی به تکانه های مثبت و منفی عوامل تاثیرگذار بر آن است. مطالعه رفتار نرخ سود، چشم انداز جدیدی در نظارت بانکی و استفاده از ابزارهای سیاستی فراهم خواهد آورد. این مقاله به کمک رهیافت هم انباشتگی پنلی  پنهان، که توسط حاتمی(2018) معرفی شده است، به بررسی رابطه نرخ سود بانکی و خصوصیات ویژه بانکی در  بانک های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره 2017-2008 می پردازد. رویکرد هم انباشتگی پنلی پنهان، علاوه بر تحلیل رابطه بلندمدت غیرخطی، دارای  قابلیت مدلسازی عدم تقارن موجود در متغیرها می باشد. به این منظور ابتدا با استفاده از آزمون هم انباشتگی پنلی نشان داده شده است که بین اجزای مثبت و منفی متغیرها رابطه بلندمدت وجود دارد(تأیید هم انباشتکی پنهان)، سپس با استفاده از روش حداقل مربعات معمولی پویای پنلی(panel DOLS)، رابطه های نامتقارن بین متغیرها اندازه گیری شده اند. یافته های تحقیق نشان می دهند که مهمترین دلایل رفتار نامتقارن نرخ سود بانکی ، ریسک های اعتباری و نقدینگی می باشند و در واقع نرخ سود دارای چسبندگی رو به پایین است. همچنین  یافته های تحقیق مبین تأیید تجربی الگوی ساختار-رفتار- عملکرد در سیستم بانکی ایران است. دلالت های سیاستی تحقیق حاکی از توجه بیشتر بانک مرکزی به آثار ضد رقابتی ادغام های بانکی، اعمال الزامات سخت گیرانه نقدینگی به بانک ها و متوقف نمودن امهال وام های غیرجاری و ملزم نمودن بانک ها به افزایش کیفیت دارایی ها می باشد.  Profit rate stickiness means the asymmetric behavior of banking profit rate with respect to positive and negative shocks. Scrutinizing this behavior would suggest a new perspective on policy tools and banking supervision. In this regard, this paper applies hidden panel cointegration, proposed by Hatemi-J (2018), to study profit rate and bank specific characteristics nexus for all banks listed on Tehran Stock Exchange [TSE] during 2008-2017. This approach, in addition to analyzing the long-term relationship between variables, has another important capability for modeling asymmetry between variables. It has been shown that there is a long-run non-linear relationship between cumulative positive and negative components of variables. Then, asymmetric relationships are measured by using Panel DOLS. The results indicate that the main causes of profit rate asymmetry are liquidity and credit risks, and there is a downward direction of profit rate stickiness. Finally, the SCP paradigm is well-supported in Iran’s banking system. It seems Central Bank of Iran [CBI] needs to be mindful of anticompetitive effects of bank mergers firstly; and secondly, require banks to meet more stringent liquidity requirements and force them to stop roll over defaulted loans into new loans to increase the quality of banks’ assets. نرخ سود, رفتار نامتقارن, تمرکز بانکی Banking profit rate, Asymmetric behavior, market concentration 1 25 http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-359-1&slc_lang=en&sid=1 Ali taiebnia علی طیب نیا taiebnia@ut.ac.ir 10031947532846003793 10031947532846003793 No Faculty of Economics, University of Tehran, Tehran, Iran دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران، تهران، ایران Teymur rahmani تیمور رحمانی trahmani@ut.ac.ir 10031947532846003794 10031947532846003794 No Faculty of Economics, University of Tehran, Tehran, Iran دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران، تهران، ایران Hanieh Mohammadali هانیه محمدعلی hanieh.mohammadali@yahoo.com 10031947532846003795 10031947532846003795 Yes Faculty of Economics, University of Tehran, Tehran, Iran دانکشده اقتصاد، دانشگاه تهران. تهران: ایران