en درونزایی یا برونزایی عرضه پول: مورد مطالعه ایران اقتصاد پولی Monetary Economics پژوهشی اصیل - نظری Original Research - Theoric مقاله حاضر به بررسی فرضیه درونزایی عرضه پول در ایران می‌پردازد. برای این منظور جهت علیت میان اعتبارات اعطایی بانک‌ها و کل‌های پولی توسط آزمون غیر پارامتری علیت گرنجر دیکس و پانچنکو برای داده‌های فصلی دوره 2018:12-2006:04 مورد بررسی قرار گرفته شده است. نتایج بدست آمده نشان می‌دهد که رابطه علیت از اعتبارات بانکی به کل‌های پولی بوده و لذا، تقاضای پول است که عرضه آن را تعیین می‌کند. این نتایج در راستای تایید تئوری عرضه پول درونزای مکتب پسا کینزین است. در این صورت، بانک مرکزی بایستی سیاست نرخ بهره هدف را جایگزین هدف کل‌های پولی کند و لازمه دنبال نمودن هدف مذکور، اجرایی نمودن عملیات بازار باز در کشور می‌باشد. &nbsp;&nbsp;&nbsp;<span dir="LTR"></span> This paper investigates the endogenous money supply hypothesis in Iran. To this end, we attempt to find causality directions between bank credits and money aggregates. Utilizing Diks and Panchenko&rsquo;s (2006) nonparametric Granger causality test for the time series data over the period 2006:04-2018:12 confirms the existence of a significant causality running from bank credits to money aggregates. These results indicate that money supply in Iran is demand-determined, which is in line with Post-Keynesians&rsquo; money supply endogenous theory. In this case, following the interest rate targeting rather than the monetary aggregate targeting approach and therefore, applying open market operation is necessary. ردونزایی عرضه پول, فرضیه پساکینزین, اقتصادسنجی غیرپارامتری, آزمون علیت گرنجر Endogenous Money Supply, Post Keynesian Hypothesis, Nonparametric Econometrics, Granger Causality Test 27 40 http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-384-1&slc_lang=en&sid=1 Azadeh Rahimi آزاده رحیمی azarahimi@gmail.com 10031947532846003704 10031947532846003704 Yes Monetary Expert at the Central Bank of Iran کارشناس پولی بانک مرکزی