en منافع اعتباری فاکتورینگ معکوس: رویکرد عامل محور اقتصاد پولی Monetary Economics پژوهشی اصیل - نظری Original Research - Theoric <span style="font-size:11pt"><span style="direction:rtl"><span style="unicode-bidi:embed"><span style="line-height:107%"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span b="" lang="FA" nazanin="" style="font-family:">در این مقاله به بررسی تأثیرات اعمال فاکتورینگ معکوس از منظر ریسک اعتباری تأمین‌کنندگان با محدودیت مالی در یک زنجیره تأمین می‌پردازیم. به منظور شبیه‌سازی محیط تأمین مالی زنجیره تأمین مورد نظر، یک چارچوب عامل‌محور توسعه داده شده است. تسهیلات کوتاه مدت بانک و فاکتورینگ معکوس ابزارهای مالی در دسترس تأمین‌کنندگان زنجیره هستند. محاسبات مرتبط با احتمال نکول عامل‌ها با استفاده از مدل </span>KMV<span b="" lang="FA" nazanin="" style="font-family:"> انجام شدند. این مدل با استفاده از اطلاعات مالی شرکت و محاسبه نوسانات و ارزش بازاری دارایی‌های شرکت و فاصله تا نکول، احتمال وقوع نکول و ایجاد زیان را ارزیابی می‌کند. نتایج این مطالعه توصیه می‌کنند که به‌کارگیری فاکتورینگ معکوس به طور معنی‌داری سطح ریسک اعتباری بنگاه‌های لایه مشخصی از زنجیره تأمین را کاهش می‌دهد.</span></span></span></span></span></span> We investigate the effects of the implementation of reverse factoring on the credit risk level of financially constrained suppliers within a supply chain. To simulate the desired supply chain finance environment, an agent-based framework is developed. Short-term bank financing and reverse factoring are available financial instruments for suppliers. The estimations regarding the default probability of agents are calculated using formulations of the KMV (Kealhofer Merton Vasicek) model. It incorporates market-based information and company-specific financial data to estimate the likelihood of default and potential losses based on the estimation of the market value and volatility of the firm&rsquo;s asset and calculation of the distance to default. Results suggest that the adoption of reverse factoring significantly alleviates the credit risk levels of financially constrained members of a certain layer within a supply chain.<br> &nbsp; تأمین مالی زنجیره تأمین, فاکتورینگ معکوس, ریسک اعتباری, شبیه‌سازی عامل‌محور Supply Chain Finance, Reverse Factoring, Credit Risk, Agent-Based Simulation 239 262 http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-601-1&slc_lang=en&sid=1 Mohammad Ali Rastegar محمد علی رستگار ma_rastegar@modares.ac.ir 10031947532846006141 10031947532846006141 Yes Faculty of Industrial Engineering, Tarbiat Modares University Faculty of Industrial Engineering, Tarbiat Modares University Farbod Moraveji فربد مروجی farbod.moraveji@modares.ac.ir 10031947532846006142 10031947532846006142 No Faculty of Industrial Engineering, Tarbiat Modares University دانشگاه تربیت مدرس