Journal of Money and Economy

en ارزیابی نسبت سرمایه اقتصادی در نظام اقتصادی ایران در برابر تکانه‌های اسمی و حقیقی با استفاده از مدل تعادل عمومی پویا و تصادفی (DSGE) Assessment of Economic Capital Ratio in Iran's Economic System against Nominal and Real Shocks: A Dynamic Stochastic General Equilibrium Approach اقتصاد Economics پژوهشی اصیل - نظری Original Research - Theoric این مطالعه یک مدل تعادل عمومی پویا و تصادفی (DSGE) برای تعیین سرمایه اقتصادی بهینه بانک‌های ایرانی توسعه می‌دهد که ناهمگونی بخش بانکی و مکانیسم‌های انتقال شوک‌های کلان اقتصادی را در نظر می‌گیرد. با استفاده از داده‌های کلان اقتصادی و بانکی ایران، چارچوب جامع DSGE از طریق نرم‌افزار Dynare پیاده‌سازی شد تا توابع واکنش ضربه‌ای در برابر شوک‌های فناوری، نقدینگی و سیاست پولی تحلیل شود، با تمرکز بر پویایی کفایت سرمایه، ریسک‌های ورشکستگی بانک و اثرات رفاه اقتصادی. تحقیق نشان می‌دهد که نسبت کفایت سرمایه بهینه برای بانک‌های ایرانی تقریباً 17 درصد است که به‌طور قابل‌توجهی از حداقل‌های نظارتی بازل III فراتر رفته تا انعطاف‌پذیری کافی در برابر نوسانات کلان اقتصادی و جلوگیری از شکست بانک‌ها تضمین شود. شوک‌های فناوری اثرات انبساطی بر تولید، مصرف و سرمایه‌گذاری نشان داده و رفاه اقتصادی را بهبود می‌بخشد. برعکس، شوک‌های نقدینگی فشارهای انقباضی ایجاد کرده و شاخص‌های اقتصادی کلیدی و سطح رفاه را کاهش می‌دهد. شوک‌های نرخ بهره اثرات متوسط و موقتی با تأثیر محدود بلندمدت بر رفاه اقتصادی و تأثیر کمینه بر احتمال ورشکستگی بانک ایجاد می‌کند. تحلیل شوک‌ها اهمیت حیاتی شرایط کلان اقتصادی در تصمیم‌گیری‌های مدیریت سرمایه بانک و حفظ رفاه اقتصادی را برجسته می‌کند. این مطالعه مدل‌سازی DSGE را برای درنظرگیری پویایی سرمایه بخش بانکی، مکانیسم‌های ورشکستگی و اثرات رفاه در زمینه بازار نوظهور گسترش می‌دهد. پیامدهای عملی شامل حفظ نسبت کفایت سرمایه حدود 17 درصد، اجرای استراتژی‌های مدیریت سرمایه پویا و توسعه چارچوب‌های استرس تست قوی است که الگوهای انتقال شوک خاص کشور و ریسک‌های ورشکستگی را در نظر می‌گیرد. This study evaluates the economic capital levels for Iranian banks and analyzes their behavior under various macroeconomic shocks by developing a Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) model that incorporates banking sector heterogeneity and macroeconomic shock transmission mechanisms. A comprehensive DSGE framework was constructed and calibrated using Iranian macroeconomic and banking data. The model implementation utilized Dynare software to analyze impulse response functions across technology, liquidity, and monetary policy shock scenarios, with particular emphasis on capital adequacy dynamics, bank bankruptcy and exit possibilities, and effects on economic welfare and financial stability. Simulation results indicate that current capital levels of Iranian banks are insufficient for achieving financial stability and welfare maximization, requiring increases to higher levels, that exceeding Basel III regulatory minimums to maintain adequate resilience against macroeconomic volatility and prevent bank bankruptcy and exit. Technology shocks generate expansionary effects on output, consumption, and investment variables while improving economic welfare, whereas liquidity shocks create contractionary pressures reducing these key economic indicators and welfare levels. Interest rate shocks produce moderate and largely temporary effects across macroeconomic variables, with limited long-term impact on economic welfare and minimal influence on bank bankruptcy probability. The shock analyses demonstrate the critical importance of macroeconomic conditions in bank capital management decisions, economic welfare preservation, and bank exit prevention, with liquidity shocks showing the most substantial explanatory power for capital requirement variations. The study contributes to both theoretical understanding and practical application by extending DSGE modeling to incorporate banking sector capital dynamics, bankruptcy mechanisms, and welfare effects within an emerging market context, thereby offering a more comprehensive framework for economic capital determination. Our findings suggest that Iranian banks need to maintain higher capital levels to provide adequate stability and risk absorption capacity for Iranian banks under diverse economic shock conditions. تعادل عمومی پویای تصادفی, سرمایه اقتصادی, کفایت سرمایه ,ریسک نقدینگی, مقررات بازل Economic capital, Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE), Capital adequacy ratio (CAR), Liquidity Risk, Basel regulations 435 469 http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-678-1&slc_lang=en&sid=1 Hossein Safari Moghadam حسین صفری مقدم sir.hossein.safari@gmail.com 10031947532846007193 10031947532846007193 Yes PhD Candidate in Finance-Banking sir.hossein.safari@gmail.com mostafa sargolzaee مصطفی سرگلزائی mostafa.sargolzaei@atu.ac.ir 10031947532846007194 10031947532846007194 No Associate Professor, Allameh Tabataba’i University; mostafa.sargolzaei@atu.ac.ir Mohammadhasan Ebrahimi sarveolia محمدحسین ابراهیمی mh.ebrahimi@atu.ac.ir 10031947532846007195 10031947532846007195 No Associate Professor, Allameh Tabataba’i University; mh.ebrahimi@atu.ac.ir Mohammadali Dehghan dehnavi محمدعلی دهقان دهنوی dehghandehnavi@atu.ac.ir 10031947532846007196 10031947532846007196 No Assistant Professor, Allameh Tabataba’i University; dehghandehnavi@atu.ac.ir