en عدم قطعیت سیاست پولی و تأثیر آن بر عدم قطعیت بازار سهام در ایران اقتصاد Economics پژوهشی اصیل - كاربردی Original Research - Empirical <pre aria-label="Translated text: هدف از این مطالعه بررسی تأثیر نااطمینانی سیاست پولی بر نااطمینانی بازار سهام در ایران است. در این مطالعه، شوک‌های مثبت و منفی نااطمینانی سیاست پولی با استفاده از رویکرد خودرگرسیون با وقفه‌های توزیع‌شده غیرخطی (NARDL) محاسبه شدند. شاخص نااطمینانی بازار سهام تهران با استفاده از معادلات دیفرانسیل تصادفی (SDE) تخمین زده شد. همچنین، از داده‌های سالانه اقتصاد ایران طی دوره 2010-2022 استفاده شد. نتایج مدل‌های خطی و غیرخطی نشان می‌دهد که نااطمینانی سیاست پولی در بلندمدت بر نااطمینانی بازار سهام تأثیر می‌گذارد. مدل ARDL نشان می‌دهد که نااطمینانی سیاست پولی، نااطمینانی بازار سهام را در بلندمدت افزایش می‌دهد. نتایج مدل ARDL غیرخطی نشان می‌دهد که شوک‌های نااطمینانی سیاست پولی تأثیر نامتقارنی بر نااطمینانی بازار سهام ندارند و شوک‌های منفی تأثیر مثبتی بر نااطمینانی بازار سهام در بلندمدت دارند. سایر نتایج نشان می‌دهد که اندازه دولت و رشد اقتصادی نقشی در نااطمینانی بازار سهام ندارند. در همین حال، نرخ ارز، نرخ تورم و نرخ بهره بر نااطمینانی بازار سهام تأثیر می‌گذارند. در پایان، پیشنهاد می‌شود با ایجاد سودآوری میان‌مدت و بلندمدت، وضعیت بازار سهام بهبود یابد و فرهنگ سرمایه‌گذاری نامشهود توسعه یابد، با کاهش دخالت دولت، اعتماد عمومی به بازار سرمایه افزایش یابد و ابزارهایی برای پوشش ریسک و عدم قطعیت توسعه یابد." data-placeholder="Translation" data-ved="2ahUKEwj7nOHq386OAxUq8wIHHQKMAu8Q3ewLegQIChAV" dir="rtl" id="tw-target-text"> هدف از این مطالعه بررسی تأثیر نااطمینانی سیاست پولی بر نااطمینانی بازار سهام در ایران است. در این مطالعه، شوک‌های مثبت و منفی نااطمینانی سیاست پولی با استفاده از رویکرد خودرگرسیون با وقفه‌های توزیع‌شده غیرخطی (NARDL) محاسبه شدند. شاخص نااطمینانی بازار سهام تهران با استفاده از معادلات دیفرانسیل تصادفی (SDE) تخمین زده شد. همچنین، از داده‌های سالانه اقتصاد ایران طی دوره 2010-2022 استفاده شد. نتایج مدل‌های خطی و غیرخطی نشان می‌دهد که نااطمینانی سیاست پولی در بلندمدت بر نااطمینانی بازار سهام تأثیر می‌گذارد. مدل ARDL نشان می‌دهد که نااطمینانی سیاست پولی، نااطمینانی بازار سهام را در بلندمدت افزایش می‌دهد. نتایج مدل ARDL غیرخطی نشان می‌دهد که شوک‌های نااطمینانی سیاست پولی تأثیر نامتقارنی بر نااطمینانی بازار سهام ندارند و شوک‌های منفی تأثیر مثبتی بر نااطمینانی بازار سهام در بلندمدت دارند. سایر نتایج نشان می‌دهد که اندازه دولت و رشد اقتصادی نقشی در نااطمینانی بازار سهام ندارند. در همین حال، نرخ ارز، نرخ تورم و نرخ بهره بر نااطمینانی بازار سهام تأثیر می‌گذارند. در پایان، پیشنهاد می‌شود با ایجاد سودآوری میان‌مدت و بلندمدت، وضعیت بازار سهام بهبود یابد و فرهنگ سرمایه‌گذاری نامشهود توسعه یابد، با کاهش دخالت دولت، اعتماد عمومی به بازار سرمایه افزایش یابد و ابزارهایی برای پوشش ریسک و عدم قطعیت توسعه یابد.</pre> The aim of this study is to investigate the effect of monetary policy uncertainty on stock market uncertainty in Iran. In this study, the positive and negative shocks of monetary policy uncertainty were calculated using nonlinear autoregressive distributed lag (NARDL) approach. Tehran stock market uncertainty index is estimated using stochastic differential equations (SDE). Also, the annual data of Iran&#39;s economy over the period 2010-2022 were used. The results of the linear and nonlinear models show that monetary policy uncertainty affects stock market uncertainty in the long-run. The ARDL model shows that monetary policy uncertainty increases stock market uncertainty in the long-run. The results of the nonlinear ARDL model show that monetary policy uncertainty shocks do not have an asymmetric effect on stock market uncertainty, and negative shocks have a positive effect on stock market uncertainty in the long-run. Other results indicates that government size and economic growth do not play a role in stock market uncertainty. Meanwhile, exchange rates, inflation rates and interest rates affect stock market uncertainty. In conclusion, it is proposed to improve the stock market and develop a culture of intangible investment by creating medium- and long-term profitability, increase public confidence in the capital market by reducing government interference, and develop instruments to cover risk and uncertainty. عدم قطعیت, عدم قطعیت بازار سهام, سیاست پولی, روش تاخیر توزیع شده خودرگرسیو غیرخطی (NARDL) Uncertainty, Stock Market Uncertainty, Monetary Policy, NARDL Approach. 0 0 http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-686-1&slc_lang=en&sid=1 Yazdan Gudarzi Farahani y.gudarzi@qom.ac.ir 10031947532846007921 10031947532846007921 Yes PhD in Economics Zoleikha Morsali Arzanagh Zmorsali@iau.ir 10031947532846007922 10031947532846007922 No PhD in Economics Mehdi ghasemi M.ghasemi@gmail.com 10031947532846007923 10031947532846007923 No Master of Science