[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: دوره 11، شماره 2 - ( بهار 1395 ) ::
جلد 11 شماره 2 صفحات 173-191 برگشت به فهرست نسخه ها
نقش ترازنامه ناتراز نظام بانکی در خلق معمای نرخ سود، نرخ تورم و رشد نقدینگی
احمد بدری، حمید زمان‌زاده
پژوهشکده پولی و بانکی، تهران، ایران
چکیده:   (385 مشاهده)
تحلیل متغیرهای کلان اقتصاد ایران در شرایط کنونی نشان از ظهور معمایی دارد که جهت اتخاذ رویکرد صحیح در سیاست پولی و نظارتی بانک مرکزی، نیازمند تبیینی روشن و قانع‌کننده است. افزایش نرخ رشد نقدینگی، کاهش معنادار نرخ تورم و چسبندگی نرخ سود بانکی سه ضلع این معما را تشکیل میدهند که در آن از یک سو واگرایی میان نرخ سود اسمی و نرخ تورم و از سوی دیگر واگرایی میان نرخ رشد نقدینگی و نرخ تورم بروز یافته است. این مطالعه در پی طراحی مدل نوینی است که اقتصاد خرد بانک‌ها را به اقتصاد کلان پیوند زده و تبیینی روشن برای معمای مذکور فراهم نماید. اقتصاد خرد بانک‌ها در صورت‌های مالی منعکس میشود که معیارهای اندازه‌گیری و شناخت اقلام آن تابع اصول و استانداردهای حسابداری است. لذا مدل مورد نظر باید توانایی برقراری ارتباط بین مفاهیم و تکنیکهای حسابداری با مفاهیم اقتصاد را داشته باشد و ارقام ترازنامه نظام بانکی را با مقادیر متغیرهای اقتصاد کلان مرتبط نماید. بر اساس نتایج این مطالعه، تبیین رفتار ترازنامه نظام بانکی ایران نشان میدهد که کیفیت داراییهای نظام بانکی بر کیفیت بدهی‌های آن و در نتیجه کیفیت نقدینگی موثر است. انباشت داراییهای موهوم و منجمد در سمت داراییهای ترازنامه نظام بانکی، جریان ناسالمی از خلق نقدینگی را شکل میدهد که در آن بخشی از نقدینگی متأثر از داراییهای موهوم نظام بانکی است که آن را نقدینگی بی‌پشتوانه مینامیم. چنین وضعیتی مبین این واقعیت است که ترازنامه نظام بانکی به مفهوم اقتصادی و مالی ناتراز است و توزان ظاهری آن در سایه بکارگیری روش‌های نادرست حسابداری حاصل شده است. در واقع کاهش کیفیت نقدینگی متأثر از کاهش کیفیت داراییهای نظام بانکی، موجب شده است به رغم رشدهای بالای نقدینگی، از یک سو شاهد کاهش نرخ تورم و مقاومت نرخ سود بانکی در برابر کاهش و از سوی دیگر آسیب تولیدکنندگان از تنگنای اعتباری باشیم که بروز رکود اقتصادی نیز پیامد طبیعی آن است. رابطه بلندمدت مقداری پول تعدیل یافته در چارچوب یک مدل تصحیح خطای برداری و بر اساس داده‌های فصلی (۱۳۹۵-۱۳۷۵) برآورد شده است و نتایج رابطه مستقیم کیفیت نقدینگی بر تورم را تأیید می‌نماید.
طبقه‌بندی JEL: E5، M4، C32
واژه‌های کلیدی: ناترازی ترازنامه، نقدینگی، نرخ سود، تورم و حسابداری
     
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: اقتصاد
دریافت: ۱۳۹۷/۳/۲۲ | پذیرش: ۱۳۹۷/۳/۲۲ | انتشار: ۱۳۹۷/۳/۲۲
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA code


XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Badri A, Zamanzadeh H. The Role of Unbalanced Balance Sheet of Banking System in Creating the Puzzle of Interest Rate, Inflation and Liquidity Growth: Evidence from Iran. jme. 2016; 11 (2) :173-191
URL: http://jme.mbri.ac.ir/article-1-274-fa.html

بدری احمد، زمان‌زاده حمید. نقش ترازنامه ناتراز نظام بانکی در خلق معمای نرخ سود، نرخ تورم و رشد نقدینگی. نشریات علمی و پژوهشی پژوهش های پولی و بانکی. 1395; 11 (2) :173-191

URL: http://jme.mbri.ac.ir/article-1-274-fa.html



دوره 11، شماره 2 - ( بهار 1395 ) برگشت به فهرست نسخه ها
Journal of Money and Economy Journal of Money And Economy
Persian site map - English site map - Created in 0.09 seconds with 30 queries by YEKTAWEB 3764